投資を始めようとした時、次々と出てくる「手数料」の名前に、頭を悩ませた経験はありませんか？ 「よくわからないけど、みんな払っているものだから……」 私も最初はそう思ってスタートしました。しかし、今ならはっきりとこれだけは言えます。「手数料の事を知らないと、車１台分の費用を奪う」 今回は、これから、ややこしい手数料を整理し、後で後悔しないように理解していきましょう。
株式の手数料には、どんなものがある？
株式の買付に始まり、信託報酬、為替取引、売却まで、株式の種類によって、かかるもの、かからないものがいくつかあり、一旦整理してみます
| フェーズ | 個別株（国内） | 個別株（米国） | 米国ETF | インデックスファンド |
| ① 買付・売却 | 実質ゼロ | 0.5%程度 | 0.5%程度（※1） | ゼロ（ノーロード） |
| ② 保有中 | ゼロ | ゼロ | 経費率：年率0.03%〜（※2） | 信託報酬：年率0.1%〜 |
| ③ 為替取引 | 不要 | 為替スプレッド | 為替スプレッド | 不要（内部処理） |
| ④ 販売会社の取り分 | ゼロ（売買手数料のみ） | 売買手数料の一部 | 売買手数料の一部 | 信託報酬の一部 |
| ⑤ 隠れコスト | スプレッド | スプレッド | スプレッド | 売買委託手数料等 |
※1 主要ネット証券では、一部の優良ETF（VOO,VTIなど）の買い付け手数料が無料化されています。
※2 米国ETFの保有コストは、「信託報酬」ではなく「経費率」と呼ばれ、投資信託よりもさらに格安な傾向があります。
※スプレッド：買値と売値の差（見えないコスト）
※為替スプレッド : 両替時の価格差 （実質的な両替料）
銀行預金と違い、**「持っているだけで毎日引かれるコスト」**があることに驚かれた方も多いはずです。私もそうでした。特に注目すべきは、運用の核となる「信託報酬」です。
【衝撃】0.1%と0.5%が分ける「20年後の未来」
手数料は、ただ「安いほうがいい」という抽象的な話ではなく、0.1%と0.5%では差が１％もないから、それほど変わらないだろうと思っていても、実際にシミュレーションしてみるとよくわかります。
インデックスファンドの信託報酬を例として見てみます。個別には銘柄によって率の大小はありますが、一般的な例として表記しています。
前提条件 元本100万円 毎月5万円 ２０年間積立 利回り５％と想定
| 信託報酬（コスト） | 実質利回り | 20年後の運用結果 | 低コスト(0.1%)との差額 |
| 0.1% (最安ネット証券など) | 4.9% | 約 2,298万円 | – |
| 0.5% (銀行など) | 4.5% | 約 2,186万円 | 約 112万円 |
| 1.0% (高コスト) | 4.0% | 約 2,056万円 | 約 242万円 |
※このシミュレーション結果は、「将来の運用成果を保証するものではありません」
積立金額が大きく、積立期間が長くなればなるほど、複利の効果が大きく結果に現れます
0.1%と0.5%の差は、わずか「0.4%」に見えます。しかし、その結果生まれる112万円という差額。これは、大学の入学金や、老後の生活費数年分に相当します。ましてや１％となると242万円もの差額が生まれます。
※販路によっては、それ以外の、上記のフェーズ毎に手数料が別途発生します。信託報酬（運用・管理費用）だけでなく、購入時手数料や、解約手数料なども、考慮する必要がありますでは、よってより大きな差額が発生するケースもあります。
※保険と投資がセットになった商品は、手数料が複雑化しやすいため、分解して考える必要があります。
※外貨建て商品の為替手数料は、表面上の金利ではなく、往復の手数料を引いた「実質利回り」で計算する必要があります。
販路ごとの立ち位置
手数料が違うのには、それぞれの理由があります。自分が何の対価として払っているかを理解することが、重要です。
ネット証券（セルフのガソリンスタンド）
- 立ち位置: 市場への最短ルート
- 特徴：自分で操作・判断するため、余計な人件費がかからず、コストは極限まで抑えられています
銀行（百貨店のコンサルカウンター）
- 立ち位置: 証券会社や運用会社から商品を仕入れて売る「小売店」。
- 特徴：店舗維持費や、担当者による対面アドバイスという「安心・相談料」が価格に含まれています。
保険会社（高級レストランのフルコース）
- 立ち位置: 投資信託を「保険」というパッケージに詰め込んで売る「加工業者」。
- 特徴：万が一の保障と運用を一括管理する「設計・管理手数料」がかかります。純粋な運用効率を求めるなら、中身を分解して検討が必要です。
最後まで読んで頂き、ありがとうございました。
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